Η ρύθμιση της οικονομίας πραγματοποιείται επί του παρόντος από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας με τον καθορισμό του μεγέθους του βασικού επιτοκίου. Το ποσοστό αυτό χρησιμοποιείται σήμερα σε πολλούς τομείς, και όχι μόνο, όπως υποδηλώνει το όνομα, στον τραπεζικό τομέα. Το μέγεθός του καθορίζεται από ειδικούς νόμους και είναι υποχρεωτικό για χρήση σε όλη τη Ρωσική Ομοσπονδία. Μπορούμε να πούμε ότι το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για σήμερα το 2018 είναι σημαντικό μέροςστο σύνολο της οικονομίας.
Βασικό ποσοστό- πρόκειται για ένα ποσοστό που καθορίζεται σε κανονισμούς με έναν ελάχιστο δείκτη στον οποίο οι εμπορικές τράπεζες μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια για να ασκήσουν τις δραστηριότητές τους.
Ένας άλλος δείκτης είναι μεγαλύτερο μέγεθοςτόκους καταθέσεων, στους οποίους η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας μπορεί να δέχεται κεφάλαια από άλλες τράπεζες. Λειτουργεί ως ο κύριος δείκτης που χαρακτηρίζει τη νομισματική πολιτική του κράτους.
Μέχρι πρόσφατα, δύο έννοιες ήταν σε χρήση - το επιτόκιο αναχρηματοδότησης και το βασικό επιτόκιο, και είχαν διαφορετικές έννοιες, παρά το γεγονός ότι και οι δύο εγκαταστάθηκαν από την Τράπεζα της Ρωσίας. Το 2016, συνδυάστηκαν, τώρα αυτό το κριτήριο ονομάζεται βασικό επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Σύμφωνα με το υπάρχον σχέδιο, με τη βοήθειά του το κράτος πρέπει να μειώσει τον πληθωρισμό σταδιακά σε ένα δεδομένο επίπεδο.
Προσοχή!Όταν οι εμπορικές τράπεζες ορίζουν τα επιτόκια των δανείων τους, ο προσδιορισμός τους βασίζεται στο βασικό επιτόκιο. Με τη βοήθεια του βασικού επιτοκίου, οι αρμόδιες κρατικές υπηρεσίες ενεργούν στον ρυθμό του πληθωρισμού είτε αυξάνοντας είτε μειώνοντάς τον.
Χρησιμοποιείται επίσης για τον καθορισμό των κυρώσεων, οι οποίες, σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία, για μη έγκαιρη πληρωμή φόρων, χρησιμοποιούνται κατά τον καθορισμό των τελών για τη χρήση δανειακών κεφαλαίων και κατά τον προσδιορισμό του φόρου εισοδήματος φυσικών προσώπων για υλικά οφέλη.
Εάν ένας οργανισμός ή μεμονωμένος επιχειρηματίας καθυστερήσει τους μισθούς, τότε η αποζημίωση για κάθε ημέρα μη καταβολής κερδών καθορίζεται με βάση το ισχύον επιτόκιο εκείνη τη στιγμή.
Βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για σήμερα 2018 στον πίνακα
Το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για σήμερα αναφέρεται πάντα στον ιστότοπο της Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις αξίες του για τα δύο τελευταία χρόνια.
| Χρόνος δράσης | βασικό ποσοστό, % |
| Από 17 Σεπτεμβρίου 2018 | 7,50 |
| Από 26/03/2018 έως 17/09/2018 | 7,25 |
| Από 12/02/2018 έως 25/03/2018 | 7,50 |
| Από 18/12/2017 έως 11/02/2018 | 7,75 |
| Από 30/10/2017 έως 17/12/2017 | 8,25 |
| Από 18/09/2017 έως 29/10/2017 | 8,50 |
| Από 19/06/2017 έως 17/09/2017 | 9,00 |
| Από 02/05/2017 έως 18/06/2017 | 9,25 |
| Από 27/03/2017 έως 01/05/2017 | 9,75 |
| Από 19/09/2016 έως 26/03/2017 | 10,00 |
Προσοχή!Το επιτόκιο κινείται κατά μονάδες βάσης. Η πρόσφατη μείωση, που πραγματοποιήθηκε στις 12 Φεβρουαρίου 2018, οδήγησε σε μείωση του βασικού επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης.
Ποιος αλλάζει το βασικό επιτόκιο
Η αλλαγή του δείκτη βασικού επιτοκίου πραγματοποιείται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, καθώς αποτελεί ένα από τα εργαλεία της για την επιρροή του τραπεζικού τομέα και της οικονομίας συνολικά.
Η απόφαση για αύξηση ή μείωση λαμβάνεται σε ειδική συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας στον τομέα της νομισματικής ρύθμισης. Επίσης στη συνεδρίαση μπορεί να ληφθεί απόφαση για διατήρηση του τρέχοντος επιτοκίου.
Αυτού του είδους οι εκδηλώσεις πραγματοποιούνται μία φορά κάθε έξι εβδομάδες.
Στο τέλος της συνάντησης υπεύθυνα πρόσωπανα πραγματοποιήσει συνέντευξη Τύπου στην οποία ανακοινώνεται η απόφαση που ελήφθη και οι λόγοι λήψης της.
Προσοχή!Επιπλέον, πριν από τη συνέντευξη Τύπου, εκδίδεται δελτίο τύπου στο γραπτώςμε πληροφορίες για το βασικό επιτόκιο. Αυτό πραγματοποιείται συνήθως στις 13-30 ώρα Μόσχας.
Τι επηρεάζει το βασικό επιτόκιο;
Το βασικό επιτόκιο σήμερα επηρεάζει αρκετά ένας μεγάλος αριθμός απόδείκτες απόδοσης. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτό το σημείο.
Επιπτώσεις στην οικονομία
Δεδομένου ότι το βασικό επιτόκιο επηρεάζει το επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες προσελκύουν κεφάλαια από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, επηρεάζει τη διαθεσιμότητα χρημάτων για περαιτέρω δανεισμό. Άλλωστε, μια μείωση του βασικού επιτοκίου θα προκαλέσει αύξηση Χρήματαστον κύκλο εργασιών και μείωση των επιτοκίων των εμπορικών τραπεζών στη χρηματοδότηση νομικά πρόσωπακαι πληθυσμού.
Και αυτό θα προκαλέσει οικονομική δραστηριότητα στους περισσότερους τομείς της οικονομίας. Τα υποκείμενα θα αρχίσουν να αγοράζουν νέο εξοπλισμό, πρώτες ύλες και προμήθειες, αυξάνοντας την παραγωγή, τον όγκο των παρεχόμενων υπηρεσιών και την εργασία που εκτελείται.
Επίπτωση στον πληθωρισμό
Η ηγεσία της χώρας, μέσω της ρύθμισης, καθορίζει το επιθυμητό επίπεδο πληθωρισμού, το οποίο πρέπει να υποστηρίζεται με ειδικά μέτρα. Μεταξύ αυτών, το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας κατέχει ιδιαίτερη θέση.
Μεταξύ του ρυθμού του πληθωρισμού και της μεταβολής του υπάρχει αντίστροφη σχέση.
Όταν η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας το μειώνει, αυτό οδηγεί στην εμφάνιση πρόσθετων κεφαλαίων για επιχειρηματικές οντότητες και πολίτες. Ως αποτέλεσμα, αρχίζουν να αγοράζουν ενεργά αγαθά και υπηρεσίες, με αποτέλεσμα να αυξάνονται οι τιμές τους. Και αυτό είναι σημάδι αύξησης των ρυθμών πληθωρισμού.
Η αντίθετη κατάσταση παρατηρείται όταν το βασικό επιτόκιο αυξάνεται, με αποτέλεσμα οι τράπεζες να προσπαθούν να προσελκύσουν κεφάλαια όχι από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, αλλά από τον πληθυσμό και άλλες τράπεζες και εταιρείες.
Ως αποτέλεσμα, ενεργοποιείται το αποτέλεσμα εξοικονόμησης και οι πιθανοί αγοραστές αποφεύγουν να αγοράσουν, μειώνοντας έτσι τη ζήτηση, και κατά συνέπεια τις τιμές για αγαθά και υπηρεσίες (εργασία). Αυτό οδηγεί σε μείωση των ρυθμών πληθωρισμού.
Δάνεια
Ο τραπεζικός τομέας έχει δύο κύριες πηγές άντλησης κεφαλαίων για δανεισμό - την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας ή ιδιωτικά και νομικά πρόσωπα.
Το κόστος με το οποίο οι τράπεζες συγκεντρώνουν χρήματα για δανεισμό επηρεάζει τους τόκους σε αυτές. Ως εκ τούτου, μια μείωση του βασικού επιτοκίου προκαλεί μείωση των ιδίων δαπανών της τράπεζας για την απόκτηση κεφαλαίων, γεγονός που οδηγεί σε μείωση του επιτοκίου των χορηγούμενων δανείων.
Τα χαμηλά επιτόκια των τραπεζικών δανείων προσελκύουν μεγάλο αριθμό ατόμων που είναι πρόθυμοι να τα λάβουν, με αποτέλεσμα να είναι περισσότερα.
Η αύξηση του βασικού επιτοκίου έχει το αντίθετο αποτέλεσμα. Τα υψηλά επιτόκια των δανείων κάνουν τα υποκείμενα να θέλουν να απόσχουν από αυτές τις συναλλαγές, γεγονός που οδηγεί σε μείωση του αριθμού των δανείων.
Καταθέσεις
Όταν το βασικό επιτόκιο μειώνεται, οι τράπεζες αρνούνται να προσελκύσουν κεφάλαια σε καταθέσεις, στρέφοντας όλο και περισσότερο στην Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας για διαθέσιμα κεφάλαια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα κεφάλαια για δανεισμό είναι φθηνότερα.
Η άρνηση προσέλκυσης κεφαλαίων από άλλες πηγές οδηγεί σε μείωση του κόστους τους, δηλαδή σε πτώση των επιτοκίων καταθέσεων. Ο πληθυσμός και τα νομικά πρόσωπα που τοποθετούν δωρεάν κεφάλαια σε καταθέσεις, απέχουν από τη συσσώρευση και αρνούνται καταθέσεις.
Όταν αυξάνεται, οι τράπεζες στρέφονται σε καταθέσεις από ιδιώτες και εταιρείες για δωρεάν πόρους, γεγονός που οδηγεί σε αύξηση του αριθμού τους, καθώς και σε αύξηση των τόκων καταθέσεων.
Κυρώσεις στους φόρους
Εάν οι επιχειρηματικές οντότητες δεν πληρώσουν εγκαίρως τις υποχρεωτικές πληρωμές φόρων, τότε η Ομοσπονδιακή Φορολογική Υπηρεσία, ξεκινώντας από την επόμενη μέρα, αρχίζει να επιβάλλει κυρώσεις. Ανέρχονται στο 1/300 του βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας για κάθε ημέρα μέχρι την εξόφληση της οφειλής, συμπεριλαμβανομένης της ημέρας αποπληρωμής.
Ωστόσο, το τελευταίο σημείο δεν ορίζεται σαφώς στο νόμο, επομένως η Ομοσπονδιακή Φορολογική Υπηρεσία απαιτεί να συμπεριληφθούν οι κυρώσεις την ημέρα της πληρωμής στην περίοδο υπολογισμού και τα δικαστήρια αποκλείουν αυτήν την ημέρα.
Αυτή η αντίφαση δεν υπάρχει στην περίπτωση υπολογισμού και καταβολής προστίμων για εισφορές τραυματισμών. Εκεί ο νόμος ορίζει ξεκάθαρα ότι η ημέρα πληρωμής πρέπει να συνυπολογίζεται στο διάστημα για το οποίο καθορίζονται οι ποινές.
Κατά τον υπολογισμό του ποσού της ποινής, πρέπει να χρησιμοποιήσετε το ποσοστό που ίσχυε μια δεδομένη ημέρα.
Προσοχή!Από τον Οκτώβριο του 2017 έχουν γίνει τροποποιήσεις του νόμου που αυξάνουν το ύψος των προστίμων για νομικά πρόσωπα σε περίπτωση καθυστέρησης πληρωμής φόρου για περισσότερες από 30 ημέρες. Τώρα, από την 31η ημέρα, είναι απαραίτητο να υπολογιστούν οι ποινές με βάση το 1/150 του βασικού επιτοκίου. Επί απλούς πολίτεςΑυτή η καινοτομία δεν ισχύει για τους επιχειρηματίες.
Υπολογισμός αποζημίωσης
Σύμφωνα με το νόμο, μια επιχειρηματική οντότητα υποχρεούται να καταβάλλει μισθούς στους υπαλλήλους της δύο φορές το μήνα τις ημέρες που έχουν οριστεί εσωτερικά έγγραφα. Αν αυτό δεν γίνει έγκαιρα, τότε από την επόμενη μέρα μέχρι την εξόφληση της οφειλής πρέπει να καταβληθεί αποζημίωση στον εργαζόμενο.
Αυτό αναφέρεται στον Εργατικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η απαίτηση αυτή ισχύει για όλους τους τύπους πληρωμών, συμπεριλαμβανομένων των δεδουλευμένων μισθών, των επιδομάτων και άλλων πληρωμών, η έκδοση των οποίων προβλέπεται στο εσωτερικό κανονιστικά έγγραφα, αναρρωτική άδεια, αποδοχές αδειών κλπ. Δεν έχει σημασία για ποιο λόγο έγινε η καθυστέρηση.
Το ποσό της αποζημίωσης είναι το 1/150 του επιτοκίου αναχρηματοδότησης που ισχύει τις ημέρες αυτές. Επί του παρόντος, ο δείκτης αυτού του ποσοστού συνδέεται με τιμές με τον βασικό. Ή η εταιρεία έχει το δικαίωμα να ορίσει το μέγεθός της, αλλά δεν μπορεί να είναι μικρότερο από αυτό που ορίζει ο νόμος. Υπολογίζεται επί της πραγματικής οφειλής της εταιρείας, χωρίς παρακράτηση φόρου εισοδήματος φυσικών προσώπων.
Προσοχή!Εάν η εταιρεία δεν υπολογίζει και δεν καταβάλλει αποζημίωση ανεξάρτητα και η εποπτική αρχή το αποκαλύψει κατά τη διάρκεια μιας επιθεώρησης, τότε η νομική οντότητα μπορεί να επιβληθεί πρόστιμο έως 50 χιλιάδες ρούβλια, ο διαχειριστής - έως 20 χιλιάδες ρούβλια και ο επιχειρηματίας - έως 5 χιλιάδες ρούβλια.
Υλικά οφέλη από δάνεια
Μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει τη δική της σε υπαλλήλους, ιδρυτές ή απλώς ιδιώτες δάνεια σε μετρητά. Σε αυτή την περίπτωση, ο λογιστής πρέπει να χρεώσει φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων για υλικά οφέλη.
Αυτή η έννοια προκύπτει όταν το επιτόκιο που έχει ορίσει η εταιρεία αυτό το δάνειο, λιγότερο από τα 2/3 του τρέχοντος βασικού επιτοκίου. Σε αυτή την περίπτωση, ο εργαζόμενος έχει «εξοικονόμηση» στους τόκους, ο οποίος θα φορολογηθεί. Ο Φορολογικός Κώδικας ορίζει φορολογικό συντελεστή 35% για τις περιπτώσεις αυτές.
Το όφελος και ο φόρος πρέπει να υπολογίζονται κάθε μήνα την τελευταία του ημέρα για ολόκληρη την περίοδο για την οποία εκδόθηκε το δάνειο. Εάν ο εργαζόμενος επιστρέψει μέρος των κεφαλαίων εντός μηνός, τότε ο υπολογισμός γίνεται για κάθε ποσό οφειλής. Επίσης, θα πρέπει να γίνουν αρκετοί υπολογισμοί εάν αλλάξει η τιμή του βασικού επιτοκίου.
Παράνομος αποκλεισμός τρεχούμενου λογαριασμού
Φορολογική υπηρεσίαέχει το δικαίωμα να μπλοκάρει τη λειτουργία του τρεχούμενου λογαριασμού της εταιρείας. Σε περίπτωση που μια τέτοια ενέργεια πραγματοποιήθηκε παράνομα (για παράδειγμα, η Ομοσπονδιακή Φορολογική Υπηρεσία έκρινε ότι ο φόρος δεν καταβλήθηκε ή εστάλη δήλωση, αλλά το υποκείμενο μπορεί να αποδείξει το αντίθετο), σύμφωνα με τον Κώδικα Φορολογίας ο φορέας είναι υποχρεωμένος να καταβάλει αποζημίωση για κάθε ημέρα αποκλεισμού.
Το ποσοστό αποζημίωσης ορίζεται με το βασικό επιτόκιο που ίσχυε κατά τις ημέρες δέσμευσης.
Ένα από τα αμφιλεγόμενα ζητήματα στον υπολογισμό της αποζημίωσης είναι ο καθορισμός σε πόσες ημέρες θα πρέπει να χωριστεί. Αυτή τη στιγμήδεν προσδιορίζεται νομικά πουθενά, επομένως οι εταιρείες χρησιμοποιούν συνήθως την τυπική τιμή του αριθμού των ημερών σε ένα έτος, 360.
Ωστόσο, η φορολογική αρχή απαιτεί από την επιχειρηματική οντότητα να χρησιμοποιεί τον πραγματικό αριθμό ημερών (365 ή 366). Αλλά σε αυτή την περίπτωση το ποσό της αποζημίωσης θα είναι μικρότερο. Θα πρέπει να αποδείξετε την υπόθεσή σας μέσω των δικαστηρίων.
Επιστροφή φόρων και εισφορών
Ορισμένοι φόροι πληρώνονται με προκαταβολές καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Εάν, μετά το τέλος αυτής της περιόδου, το ποσό του υπολογιζόμενου φόρου είναι μικρότερο από το ποσό των πληρωμών που έχουν ήδη καταβληθεί, σχηματίζεται υπερπληρωμή. Το υποκείμενο μπορεί να το συμψηφίσει με άλλες πληρωμές φόρου ή να υποβάλει αίτηση για επιστροφή χρημάτων.
Οι επιστροφές πρέπει να γίνουν εντός μηνός. Εάν αυτό δεν συμβεί, τότε για τις ημέρες καθυστέρησης η Ομοσπονδιακή Φορολογική Υπηρεσία πρέπει να πληρώσει τόκους στο ποσό του τρέχοντος βασικού επιτοκίου.
Το ποσό υπολογίζεται με βάση την πραγματική διάρκεια του έτους κατά το οποίο πραγματοποιείται η επιστροφή χρημάτων (δηλαδή, χρησιμοποιούνται 365 ή 366 ημέρες). Η περίοδος για τον υπολογισμό λαμβάνεται συμπεριλαμβανομένης της ημέρας κατά την οποία πιστώθηκε η επιστροφή χρημάτων στον λογαριασμό της εταιρείας.
Σπουδαίος!Οι όροι αυτοί ισχύουν και για την επιστροφή των υπερβολικά αναληφθέντων φόρων, καθώς και για τις επιστροφές ΦΠΑ.
Τόκοι καθυστερημένης πληρωμής
Κατά τη διεξαγωγή εμπορευματικών-χρηματικών σχέσεων, τα μέρη τις ρυθμίζουν μεταξύ τους με τη σύναψη συμφωνίας προμήθειας. Σε περίπτωση που ένα μέρος μετέφερε τα αγαθά ή παρείχε υπηρεσίες εγκαίρως και το δεύτερο δεν τα πλήρωσε εγκαίρως, ο προμηθευτής έχει το δικαίωμα να εισπράξει τόκους για κάθε ημέρα τέτοιας καθυστέρησης.
Συνήθως, το ποσό αυτού του είδους αποζημίωσης προσδιορίζεται στο κείμενο της σύμβασης. Ωστόσο, εάν αυτό δεν έγινε, το επιτόκιο για τον υπολογισμό λαμβάνεται στο ποσό του βασικού επιτοκίου που ισχύει για κάθε ημέρα καθυστέρησης. Κατά τον προσδιορισμό του ποσού, χρησιμοποιείται ο ακριβής αριθμός ημερών του μήνα και του έτους.
Πολλοί ενδιαφέρονται για τα χρηματοπιστωτικά μέσα με τα οποία η Κεντρική Τράπεζα προσπαθεί να ρυθμίσει τις οικονομικές διαδικασίες στη χώρα. Ένα από αυτά τα μέσα είναι το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας, το οποίο είναι ένα μέσο που καθορίζει την ανάπτυξη της οικονομίας, την αύξηση ή μείωση του πληθωρισμού και τα επιτόκια με τα οποία οι τράπεζες θα δίνουν δάνεια στον πληθυσμό και θα δέχονται κεφάλαια από αυτόν σε καταθετικούς λογαριασμούς.
Ποιο είναι το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας
Σχετικά πρόσφατα, πριν από περίπου τρεισήμισι χρόνια, η Κεντρική Τράπεζα επέλεξε από όλους όσους λειτουργούσαν εκείνη την εποχή επιτόκιαως κύρια, η οποία διενεργείται στο πλαίσιο πράξεων repo. Το REPO είναι μια βραχυπρόθεσμη πώληση και αγορά τίτλων με τη συμμετοχή της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας και των εμπορικών τραπεζών. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας εκδίδει τίτλους σε τράπεζες για μία εβδομάδα σε ένα ορισμένο ελάχιστο ποσοστό και με το ίδιο ποσοστό, που είναι ήδη το μέγιστο, δέχεται χρήματα από τις τράπεζες σε λογαριασμούς καταθέσεων.
Με απλά λόγια, το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας Ρωσική Ομοσπονδίαδείχνει πόσο ρευστότητα είναι μια συγκεκριμένη τράπεζα, πώς εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της προς την Κεντρική Τράπεζα για την αποπληρωμή δανείων. Οι διαπραγματεύσεις πραγματοποιούνται στο Κεντρικό Χρηματιστήριο μόνο με τη συμμετοχή εκείνων των τραπεζικών δομών που έχουν δικαίωμα λήψης και έκδοσης πιστωτικών κεφαλαίων. Για τους τραπεζικούς οργανισμούς, το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας είναι η τιμή που πρέπει να καταβληθεί για χρήματα που λαμβάνονται ή μεταφέρονται στην κύρια τράπεζα της χώρας.
Εκχώρηση του βασικού επιτοκίου της Τράπεζας της Ρωσίας
Το μέγεθος του βασικού επιτοκίου καθορίζει το ελάχιστο επίπεδο επιτοκίου για την έκδοση δανείων και το μέγιστο για την τοποθέτηση καταθέσεων. Οι τράπεζες προσαρμόζουν όλες τις δραστηριότητές τους σύμφωνα με αυτόν τον δείκτη, εκδίδοντας δάνεια σε φυσικά και νομικά πρόσωπα με επιτόκια που δεν μπορούν να είναι χαμηλότερα από αυτό το επιτόκιο και αποδέχονται χρήματα σε καταθέσεις με επιτόκια που δεν υπερβαίνουν αυτό το επίπεδο. Τα πολύ υψηλά πιστωτικά επιτόκια θα επιβραδύνουν την οικονομία της χώρας, καθιστώντας τον δανεισμό δυσπρόσιτο και μη κερδοφόρο, επομένως η Κεντρική Τράπεζα κάνει ό,τι μπορεί για να μειώσει αυτό το επιτόκιο.
Το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας σήμερα
Με επίσημος ορισμόςΤο Διοικητικό Συμβούλιο, που εγκρίθηκε στις 28 Απριλίου 2017, για τραπεζικούς διακανονισμούς εφαρμόζεται το τρέχον επίπεδο του βασικού επιτοκίου της Τράπεζας της Ρωσίας 9,25%. Έτσι θα παραμείνει μέχρι τις 16 Ιουνίου 2019, οπότε και θα πραγματοποιηθεί νέα σύσκεψη για πιθανή αναθεώρηση αυτού του δείκτη. Αυτές οι συναντήσεις πραγματοποιούνται τακτικά, μία φορά κάθε 1,5 μήνα· με βάση τα αποτελέσματα, εκδίδονται δελτία τύπου, από τα οποία μπορείτε να μάθετε όχι μόνο το τρέχον μέγεθος αυτού του δείκτη, αλλά και το σκεπτικό για τη λήψη απόφασης για μείωση του, αφήστε τον το ίδιο ή να το αυξήσουν.
Δυναμική του βασικού επιτοκίου ανά έτος
Στον παρακάτω πίνακα μπορείτε να δείτε πώς, ξεκινώντας από το 2013, η κύρια τράπεζα της Ρωσίας καθόρισε το επιτόκιο:
| Ημερομηνία απόφασης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας | Βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας, % ετησίως |
Τι επηρεάζει το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας;
Δεδομένου ότι αυτός ο συντελεστής ρυθμίζει τη σχέση μεταξύ της κύριας τράπεζας της Ρωσίας και όλων των τραπεζικών δομών της χώρας, οι αποφάσεις αλλαγής του προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση αντανακλώνται αναπόφευκτα σε όλους τους τομείς της κοινωνίας. Η διαθεσιμότητα δανείων, τα οφέλη των καταθέσεων και η αύξηση ή μείωση της αξίας του ρουβλίου σε σχέση με άλλα νομίσματα εξαρτώνται από αυτό. Ολόκληρη η οικονομική ζωή της χώρας, σύμφωνα με τις προβλέψεις, προσαρμόζεται σε αυτούς τους δείκτες, επομένως οι αδικαιολόγητες και βιαστικές αποφάσεις για αλλαγή αυτού του δείκτη μπορεί να οδηγήσουν σε διαδικασίες στασιμότητας.
Στην οικονομία
Πιστεύεται ότι το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας έχει σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομία ολόκληρης της χώρας. Ωστόσο, ο σωρευτικός αντίκτυπός του είναι μάλλον υπερεκτιμημένος - πράγματι, το μέγεθος αυτού του δείκτη χρησιμοποιείται από τις τράπεζες ως ρυθμιστής της νομισματικής πολιτικής σε σχέση με νομικά πρόσωπα και φυσικά πρόσωπα, ωστόσο, οι οικονομικές διαδικασίες δεν συνδέονται μόνο με τη λήψη δανείων. Οι επιχειρήσεις είναι πολύ ευαίσθητες σε άλλους τομείς της κυβερνητικής δραστηριότητας - στους φόρους, στις γραφειοκρατικές απαγορεύσεις, στη συνιστώσα της διαφθοράς.
Για δάνεια
Για τον πληθυσμό που ενδιαφέρεται να λάβει κεφάλαια, η αύξηση του επιτοκίου από την κύρια τράπεζα της Ρωσίας θα είναι ευαίσθητη - οι εμπορικές πιστωτικές δομές θα ανταποκριθούν άμεσα σε τέτοιες αλλαγές αυξάνοντας το επιτόκιο χρήσης των κεφαλαίων τους, καθιστώντας τα δάνεια μη διαθέσιμα. Για τις επιχειρήσεις και τις μεταποιητικές βιομηχανίες που λαμβάνουν τακτικά δάνεια για την ανάπτυξη της παραγωγής, η αύξηση αυτού του δείκτη από την κύρια τράπεζα της Ρωσίας μπορεί να γίνει λόγος για να σταματήσουν οι παραγωγικές διαδικασίες, να απολύσουν υπαλλήλους και να κλείσουν επιχειρήσεις.
Στην ισοτιμία του ρουβλίου
Η επιρροή αυτού του δείκτη στη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου είναι έμμεση - με χαμηλό μέγεθος δείκτη, οι τράπεζες μπορούν να εμπλακούν σε κερδοσκοπία - αγοράζουν ρούβλια από την κύρια τράπεζα της Ρωσίας, αγοράζουν νόμισμα, το πουλούν και κερδίζουν από τη διαφορά λόγω της χαμηλής τιμής του ρουβλίου. Η αύξηση του επιτοκίου στο 17% τον Δεκέμβριο του 2015 είχε σκοπό να περιορίσει αυτού του είδους την απάτη, η οποία τονώνει την περαιτέρω πτώση του ρουβλίου στα χρηματιστήρια. Ωστόσο, η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου εξαρτάται περισσότερο από άλλους παράγοντες - το κόστος ενός βαρελιού πετρελαίου, το επίπεδο των επενδύσεων στη ρωσική οικονομία.
Πώς το βασικό επιτόκιο επηρεάζει τον πληθωρισμό
Εκπρόσωποι της κύριας τράπεζας της Ρωσίας έχουν επανειλημμένα τονίσει ότι η εισαγωγή αυτού του δείκτη είχε σκοπό να περιορίσει την αύξηση του πληθωρισμού στη χώρα. Πιστεύεται ότι το χαμηλό επίπεδό του θα τονώσει τις επιχειρήσεις και τους πολίτες να λαμβάνουν τραπεζικά δάνεια και να συμβάλει στην οικονομική ανάπτυξη, τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και την αγοραστική δραστηριότητα του πληθυσμού. Ωστόσο, παρά τη μείωση του δείκτη, τα στατιστικά στοιχεία δείχνουν μείωση της καταναλωτικής ζήτησης του πληθυσμού και πτώση των εισοδημάτων των πολιτών.
Τι σημαίνει μείωση βασικών επιτοκίων;
Θεωρητικά, το χαμηλό επίπεδο αυτού του δείκτη της Τράπεζας της Ρωσίας αντιστοιχεί στη διαθεσιμότητα κεφαλαίων για πολίτες και επιχειρήσεις - οι τράπεζες μαλακώνουν την πιστωτική πολιτική, επιτρέποντάς τους να λαμβάνουν «μακροχρόνια» δάνεια με χαμηλά επιτόκια, για παράδειγμα, στεγαστικά δάνεια. Για το σκοπό αυτό, ξεκινώντας τον Φεβρουάριο του 2015, η κύρια τράπεζα της Ρωσίας μείωσε συστηματικά το μέγεθος αυτού του δείκτη σε αποδεκτό επίπεδο, προσπαθώντας να επιβραδύνει τις διαδικασίες πληθωρισμού, να τονώσει την ανάπτυξη της παραγωγής και της ρωσικής οικονομίας και να αυξήσει την αγοραστική δραστηριότητα των πολιτών.
Η Κεντρική Τράπεζα αυξάνει το βασικό επιτόκιο
Από το 2013, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας μείωσε και αύξησε αυτόν τον δείκτη αρκετές φορές, με στόχο να περιορίσει τον πληθωρισμό σε κάθε περίπτωση. Η αύξηση του δείκτη καθιστά δύσκολη την τραπεζική κερδοσκοπία με ένα φθηνό ρούβλι και εμποδίζει την αύξηση της προσφοράς χρήματος σε ρούβλι στις αγορές. Σε γενικές γραμμές, ένα υψηλό επίπεδο αυτού του δείκτη καθιστά το ρούβλι πιο ακριβό, μειώνοντας την επιχειρηματική δραστηριότητα των επιχειρηματιών και την καταναλωτική ζήτηση των πολιτών.
Βασικό επιτόκιο και επιτόκιο αναχρηματοδότησης - ποια είναι η διαφορά
Μέχρι το 2013, ο κύριος δείκτης ήταν το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Πολλοί ακόμα το μπερδεύουν με το κλειδί. Ωστόσο, πλέον ο δείκτης αναχρηματοδότησης θεωρείται δευτερεύουσας σημασίας. Με τη βοήθειά του καθορίζεται το ύψος των προστίμων και των προστίμων για καθυστερημένη πληρωμή φόρων και δανείων. Στην πραγματικότητα, οι τραπεζικές δομές λαμβάνουν «μικρά» δάνεια από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας σύμφωνα με τον δείκτη repo και «μακρά» - σύμφωνα με τον δείκτη αναχρηματοδότησης, ο οποίος χρησιμοποιείται επίσης για την παροχή δανείων στον πληθυσμό και σε νομικά πρόσωπα που λαμβάνουν δάνεια για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Βίντεο: γιατί χρειάζεστε μια βασική τιμή;
Στη Ρωσία, παρακολουθούν στενά τη συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου και του ευρώ· για τον μέσο άνθρωπο, αυτό είναι ένα είδος «θερμόμετρου» της οικονομίας. Αλλά στον κόσμο της πραγματικής χρηματοδότησης υπάρχουν πολλά υψηλότερη τιμήέχει βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Σήμερα, αυτό είναι ένα από τα κύρια μέσα που καθορίζουν τη νομισματική πολιτική του κράτους.
Τι είναι βασικό επιτόκιο
Στις 13 Σεπτεμβρίου 2013, η Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε την εισαγωγή ενός νέου μέσου οικονομική επιρροή– βασικό επιτόκιο. Η Πρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας Elvira Nabiullina εξήγησε ότι το βασικό επιτόκιο είναι ένα εργαλείο της πολιτικής επιτοκίων της Τράπεζας της Ρωσίας, από το οποίο θα καθοδηγούνται οι οικονομικές οντότητες. Αν μιλήσουμε με απλά λόγια, τότε το βασικό επιτόκιο είναι το ελάχιστο επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες λαμβάνουν δανεικά κεφάλαια από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας.
Ποιος ορίζει το βασικό επιτόκιο;
Το μέγεθος του βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας σήμερα εξαρτάται από το διοικητικό συμβούλιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Συνέρχεται συνήθως μία φορά κάθε ενάμιση μήνα, όταν διατίθενται νέα οικονομικά στατιστικά στοιχεία. Με βάση αυτές τις πληροφορίες, λαμβάνεται μια απόφαση για το τι θα γίνει με το επιτόκιο - να αυξηθεί, να μειωθεί ή να παραμείνει στο ίδιο επίπεδο. Αλλά οι επιλογές είναι δυνατές. Για παράδειγμα, τον Δεκέμβριο του 2014, η Κεντρική Τράπεζα αύξησε δύο φορές το βασικό επιτόκιο σε λιγότερο από μια εβδομάδα, το οποίο ως αποτέλεσμα σχεδόν διπλασιάστηκε - από 9,5% σε 17%. Εκείνες τις μέρες, η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου έναντι του δολαρίου και του ευρώ μειώθηκε, σε σύντομο χρονικό διάστημα στα 80 και 100 ρούβλια, αντίστοιχα. Οι τράπεζες, εκμεταλλευόμενες αυτή τη μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας, άρχισαν ενεργά να λαμβάνουν δάνεια από την Κεντρική Τράπεζα και να αγοράζουν ξένο νόμισμα, επιταχύνοντας περαιτέρω τον πανικό στην αγορά συναλλάγματος. Η Κεντρική Τράπεζα αντέδρασε και έσβησε τη βιασύνη - ήταν ασύμφορο για τις τράπεζες να δανείζουν με τέτοιους όρους. Όταν το κύμα ζήτησης υποχώρησε, η Κεντρική Τράπεζα επανέφερε σταδιακά την αξία στα συνηθισμένα της επίπεδα. Ήδη τον Σεπτέμβριο του 2016 ήταν 10%.
Πιθανές είναι και οι μη προγραμματισμένες συνεδριάσεις της Κεντρικής Τράπεζας. Για παράδειγμα, όταν υπάρχουν έντονες διακυμάνσεις στους οικονομικούς δείκτες, άλματα στη συναλλαγματική ισοτιμία, απότομες αιχμές στο επίπεδο της κατανάλωσης, του δανεισμού και του πληθωρισμού. Γενικά, οποιαδήποτε άλλη κατάσταση εκτός από την αναμενόμενη αλλαγή στην οικονομική ευημερία του κράτους μπορεί να γίνει η βάση για μια μη προγραμματισμένη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της Κεντρικής Τράπεζας. Εάν ο ρυθμός αλλάζει συχνά, σημαίνει ότι υπάρχουν ξαφνικές αλλαγές στην οικονομία. Επιπλέον, μπορεί να είναι θετικά όταν μειώνεται και αρνητικά όταν αυξάνεται.
Η αλλαγή του βασικού επιτοκίου αναφέρεται σε αποφάσεις στρατηγικής διαχείρισης που επηρεάζουν το σύνολο της νομισματικής πολιτικής του κράτους. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας έχει επίσης πιο ανεπαίσθητα εργαλεία επιρροής στη διάθεσή της. Συγκεκριμένα, υπάρχει ξεχωριστή επιτροπή νομισματικής πολιτικής. Μπορεί να λάβει επιχειρησιακές αποφάσεις μικρότερης κλίμακας - να επηρεάσει την ποσότητα της διαθέσιμης προσφοράς χρήματος, να αγοράσει ή να πουλήσει σημαντικούς όγκους νομίσματος και να πραγματοποιήσει άλλες ενέργειες.
Πώς θα βοηθήσει: επιλέξτε κατάλληλες συνθήκεςδανειακή σύμβαση και καταρτίστε ένα σχέδιο πληρωμής για αυτό χρησιμοποιώντας την αριθμομηχανή δανείου μας.
Πώς θα βοηθήσει:αποφασίστε τον αλγόριθμο ενεργειών για τη λήψη δανείου για την αναπλήρωση του κεφαλαίου κίνησης.
Πώς θα βοηθήσει:να διαμορφώσει κανόνες για τη λογιστική διαχείρισης των τραπεζικών δανείων και να τους αντικατοπτρίσει στις λογιστικές πολιτικές
Τι επηρεάζει το βασικό επιτόκιο;
Το ποσοστό καθορίζει Σε τι ποσοστό δανείζει η Κεντρική Τράπεζα στις εμπορικές τράπεζες;, ή δέχεται κεφάλαια από τράπεζες για κατάθεση για περίοδο μίας εβδομάδας. Έτσι, οι τράπεζες, όταν δανείζουν στην Κεντρική Τράπεζα, συνήθως συνδέουν τα επιτόκια των δικών τους δανείων με αυτό το επιτόκιο.
Όταν αλλάζει το βασικό επιτόκιο Αλλάζει ο υπολογισμός της φορολογίας, των προστίμων και των προστίμων. Γενικά, όλοι οι υπολογισμοί που χρησιμοποιούν το επιτόκιο αναχρηματοδότησης αλλάζουν. Για παράδειγμα, οι καταθέσεις τα άτομαυπόκεινται σε φορολογία εάν ο συντελεστής τους υπερβαίνει το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας κατά 5%.
Εάν το επιτόκιο μειωθεί, σημαίνει ότι η Κεντρική Τράπεζα τονώνει την οικονομία μέσω πιο προσιτών δανείων. Οι τράπεζες προσφέρουν δάνεια με πιο ελκυστικά επιτόκια, ο πληθυσμός και η επιχειρηματική κοινότητα λαμβάνουν δάνεια πιο ενεργά (βλ. επικίνδυνους όρους της δανειακής σύμβασης ). Οι επιχειρήσεις επενδύουν τα χρήματα που λαμβάνουν στην παραγωγή και ο πληθυσμός τα ξοδεύει σε μεγάλες, ακριβές εξαγορές.
Εάν το επιτόκιο αυξηθεί, σημαίνει ότι η Κεντρική Τράπεζα ακολουθεί αυστηρή πολιτική περιορισμού και αυξάνει το κόστος χρήματος στην αγορά. Αυτό είναι απαραίτητο όταν υπάρχουν πάρα πολλά χρήματα στην αγορά και παραδοσιακές μεθόδουςοι αναλήψεις δεν λειτουργούν πλέον. Η πρακτική δείχνει ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων συμβαίνουν όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος από τον αναμενόμενο. Σε αυτή την περίπτωση, ο ρυθμός αλλάζει ελαφρώς και αρκετά ομοιόμορφα. Εάν υπάρξουν κινήσεις σοκ στη χρηματοπιστωτική αγορά, όπως τον Δεκέμβριο του 2014, τότε το επιτόκιο μπορεί να αλλάξει απότομα και σημαντικά.
Επιπλέον, εάν το βασικό επιτόκιο αυξηθεί, τότε αυξάνονται και τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων· θεωρούνται επίσης ως ένας από τους δείκτες της οικονομικής ανάπτυξης του κράτους. Ως αποτέλεσμα, ο αριθμός των χορηγούμενων στεγαστικών δανείων μειώνεται και ο κατασκευαστικός και ο τραπεζικός κλάδος μειώνουν τις επιδόσεις τους.
Επί του παρόντος δεν υπάρχει άμεση εξάρτηση των ισοτιμιών του δολαρίου και του ευρώ από τη βασική ισοτιμία (βλ αντιστάθμιση συναλλαγματικών κινδύνων ). Όμως το χρήμα είναι μέρος του χρηματοπιστωτικού συστήματος και η αξία του αλλάζει υπό την επίδραση των αλλαγών στο βασικό επιτόκιο. Οι εμπορικές τράπεζες και οι έμποροι συναλλάγματος, ως οι κύριοι αγοραστές συναλλάγματος, συνήθως αντιδρούν θετικά στη μείωση της βασικής ισοτιμίας. Τους δείχνει ότι η οικονομία της χώρας είναι σταθερή ή παρουσιάζει θετική δυναμική.
Πώς θα βοηθήσει: Η μεθοδολογία των τραπεζών με την οποία αξιολογούν τις εταιρείες είναι «μαύρο κουτί». Οι συντάκτες κατάφεραν να αποκτήσουν μια νέα καθολική μεθοδολογία από τους τραπεζίτες. Υπάρχουν 13 βασικά κριτήρια. Πριν κάνετε αίτηση για δάνειο, είναι προτιμότερο να ελέγξετε μόνοι σας εάν πληροίτε τις προϋποθέσεις ή όχι.
Πώς θα βοηθήσει:Εάν η εταιρεία έχει κεφάλαια που μπορούν να αποσυρθούν από την κυκλοφορία, δώστε ένα δάνειο στον αντισυμβαλλόμενο για να πραγματοποιήσει κέρδος. Αλλά πρώτα, αξιολογήστε τους κινδύνους.
Βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας και όλες οι αλλαγές του
Το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας σήμερα (από τις 17 Δεκεμβρίου 2018) είναι 7,75%.Το επόμενο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας της Ρωσίας, που πραγματοποιήθηκε στις 8 Φεβρουαρίου 2019, αποφάσισε να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο στο 7,75% ετησίως. Αυτή η βασική τιμή θα ισχύει μέχρι τις 22 Μαρτίου 2019.
Η απόφαση που ελήφθη είναι προληπτικού χαρακτήρα και αποσκοπεί στον περιορισμό των κινδύνων πληθωρισμού που παραμένουν ανυψωμένο επίπεδο, ειδικά βραχυπρόθεσμα. Παραμένει αβεβαιότητα για περαιτέρω εξελίξεις εξωτερικές συνθήκες, καθώς και η αντίδραση των τιμών και των πληθωριστικών προσδοκιών στην επικείμενη αύξηση του ΦΠΑ. Η αύξηση του βασικού επιτοκίου θα αποτρέψει τη σταθεροποίηση του πληθωρισμού σε επίπεδο σημαντικά υψηλότερο από τον στόχο της Τράπεζας της Ρωσίας.
Λαμβάνω υπ'όψιν απόφαση που ελήφθηΗ Τράπεζα της Ρωσίας προβλέπει ετήσιο πληθωρισμό στο εύρος 5,0–5,5% στο τέλος του 2019 με επιστροφή στο 4% το 2020. Η Τράπεζα της Ρωσίας θα αξιολογήσει τη σκοπιμότητα περαιτέρω αύξησης του βασικού επιτοκίου, λαμβάνοντας υπόψη τη δυναμική του πληθωρισμού και της οικονομίας σε σχέση με τις προβλέψεις, καθώς και λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους από τις εξωτερικές συνθήκες και την αντίδραση των χρηματοπιστωτικών αγορών σε αυτές.
Βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας στα τέλη του 2018 και στις αρχές του 2019
Στην τακτική συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας της Ρωσίας, που πραγματοποιήθηκε στις 8 Φεβρουαρίου 2019 Αποφασίστηκε να διατηρηθεί το βασικό επιτόκιο στο 7,75%.Αυτή η βασική τιμή θα ισχύει από τις 17 Δεκεμβρίου 2018 έως τις 22 Μαρτίου 2019, δηλ. πριν από την ημερομηνία της επόμενης συνεδρίασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας της Ρωσίας.
Το προηγούμενο βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας ήταν 7,50% και η περίοδος ισχύος του διήρκεσε τρεις μήνες (από 17/09/2018 έως 16/12/2018).
Δυναμική πληθωρισμού. Ο ετήσιος πληθωρισμός τον Ιανουάριο του 2019 αντιστοιχούσε σε κατώτερο όριοπροσδοκίες της Τράπεζας της Ρωσίας. Τον Ιανουάριο, ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης τιμές καταναλωτήαυξήθηκε σε 5,0% (από 4,3% τον Δεκέμβριο του 2018). Μέτρια ήταν η συμβολή της αύξησης του ΦΠΑ στον ετήσιο ρυθμό αύξησης των τιμών καταναλωτή τον Ιανουάριο. Ο πλήρης αντίκτυπος του ΦΠΑ στον πληθωρισμό μπορεί να εκτιμηθεί όχι νωρίτερα από τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους. Σημαντικό ρόλο στην αύξηση του πληθωρισμού τον Ιανουάριο έπαιξε η αύξηση του ρυθμού αύξησης των τιμών των τροφίμων στο 5,5% (από 4,7% τον Δεκέμβριο του 2018). Η επιτάχυνση του πληθωρισμού των τροφίμων έχει σε μεγάλο βαθμό χαρακτήρα ανάκαμψης μετά τη σημαντική πτώση του το δεύτερο εξάμηνο του 2017 - το πρώτο εξάμηνο του 2018. Επιπλέον, ολοκληρώνονται οι προσαρμογές τιμών στην αποδυνάμωση του ρουβλίου που σημειώθηκε το δεύτερο εξάμηνο του 2018. Οι τιμές για μη εδώδιμα αγαθά και υπηρεσίες τους τελευταίους 12 μήνες αυξήθηκαν λιγότερο από ό,τι στην αγορά τροφίμων.Τον Ιανουάριο, οι προσδοκίες των επιχειρήσεων για τις τιμές αυξήθηκαν λόγω της προηγούμενης αποδυνάμωσης του ρουβλίου και της αύξησης του ΦΠΑ. Οι προσδοκίες του πληθυσμού για τον πληθωρισμό αυξήθηκαν ελαφρά.
Σύμφωνα με την πρόβλεψη της Τράπεζας της Ρωσίας, υπό την επίδραση της αύξησης του ΦΠΑ και της αποδυνάμωσης του ρουβλίου που σημειώθηκε το 2018, ο ετήσιος πληθωρισμός θα επιταχυνθεί προσωρινά, φτάνοντας στο μέγιστο το πρώτο εξάμηνο του 2019 και θα ανέλθει σε 5,0– 5,5% στο τέλος του 2019. Ο τριμηνιαίος ρυθμός αύξησης των τιμών καταναλωτή σε ετήσιους όρους θα επιβραδυνθεί στο 4% το δεύτερο εξάμηνο του 2019. Ο ετήσιος πληθωρισμός θα επιστρέψει στο 4% το πρώτο εξάμηνο του 2020, όταν θα εξαντληθούν οι επιπτώσεις της αποδυνάμωσης του ρουβλίου και της αύξησης του ΦΠΑ.
Νομισματικές συνθήκες. Από την προηγούμενη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας της Ρωσίας, οι νομισματικές συνθήκες δεν έχουν αλλάξει σημαντικά. Η δυναμική των επιτοκίων σε διάφορα τμήματα της εγχώριας χρηματοπιστωτικής αγοράς ήταν πολυκατευθυντική. Το OFZ αποδίδειμειώθηκε λόγω της σταθεροποίησης της κατάστασης στις εξωτερικές χρηματοπιστωτικές αγορές. Τα επιτόκια στην αγορά καταθέσεων και πιστώσεων αυξήθηκαν ελαφρά. Η διατήρηση θετικών πραγματικών επιτοκίων στις καταθέσεις και τα ομόλογα θα στηρίξει την ελκυστικότητα της αποταμίευσης και την ισορροπημένη αύξηση της κατανάλωσης.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ. Σύμφωνα με την πρώτη εκτίμηση της Rosstat, η αύξηση του ΑΕΠ για το 2018 ήταν 2,3%, που είναι υψηλότερη από την πρόβλεψη της Τράπεζας της Ρωσίας για 1,5–2%. Ωστόσο, σε τελευταίους μήνεςΤο 2018, η ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας επιβραδύνθηκε. Οι ρυθμοί ανάπτυξης επιβραδύνθηκαν τον Δεκέμβριο εργοστασιακή παραγωγή, όγκος κατασκευαστικών εργασιών, πραγματικοί μισθοί και κύκλος εργασιών λιανικού εμπορίου. Η Τράπεζα της Ρωσίας διατηρεί την πρόβλεψή της για αύξηση του ΑΕΠ της τάξης του 1,2–1,7% το 2019. Η αύξηση του ΦΠΑ ενδέχεται να έχει ελαφρώς επιβραδυντικά αποτελέσματα στην επιχειρηματική δραστηριότητα, κυρίως στην αρχή του έτους. Πρόσθετα κονδύλια του προϋπολογισμού που ελήφθησαν το 2019 θα χρησιμοποιηθούν για την αύξηση των κρατικών δαπανών, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτικών. Τα επόμενα χρόνια, οι ρυθμοί οικονομικής ανάπτυξης ενδέχεται να αυξηθούν καθώς εφαρμόζονται τα προγραμματισμένα διαρθρωτικά μέτρα.
Κίνδυνοι πληθωρισμού. Το ισοζύγιο κινδύνων παραμένει μετατοπισμένο προς τους προπληθωριστικούς κινδύνους, ιδίως βραχυπρόθεσμα λόγω της αύξησης του ΦΠΑ και της δυναμικής των τιμών για ορισμένα προϊόντα διατροφής. Παραμένει αβεβαιότητα σχετικά με την περαιτέρω εξέλιξη των εξωτερικών συνθηκών και την επίδρασή τους στις τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Παρά την άνοδο των τιμών του πετρελαίου τον Ιανουάριο του 2019, οι κίνδυνοι της προσφοράς να υπερβεί τη ζήτηση στην αγορά πετρελαίου το 2019 παραμένουν αυξημένοι.
Οι αναθεωρήσεις στον αναμενόμενο ρυθμό νομισματικής σύσφιξης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και άλλες κεντρικές τράπεζες των αναπτυγμένων αγορών μειώνουν τους κινδύνους συνεχών εκροών κεφαλαίων από τις αναδυόμενες αγορές. Ταυτόχρονα, γεωπολιτικοί παράγοντες μπορεί να οδηγήσουν σε αυξημένη αστάθεια στις αγορές εμπορευμάτων και στις χρηματοπιστωτικές αγορές και να επηρεάσουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό.
Η αξιολόγηση της Τράπεζας της Ρωσίας για τους κινδύνους που σχετίζονται με τη δυναμική μισθοί, πιθανές αλλαγές στη συμπεριφορά των καταναλωτών, δαπάνες προϋπολογισμού, δεν μεταβλήθηκαν σημαντικά. Αυτοί οι κίνδυνοι παραμένουν μέτριοι.
Η Τράπεζα της Ρωσίας θα λάβει αποφάσεις για το βασικό επιτόκιο, αξιολογώντας την επάρκεια της αύξησης του βασικού επιτοκίου τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο του 2018 για να επιστρέψει ο ετήσιος πληθωρισμός στον στόχο το 2020, λαμβάνοντας υπόψη τη δυναμική του πληθωρισμού και της οικονομίας σε σχέση με την πρόβλεψη. καθώς και κινδύνους από εξωτερικές συνθήκες και αντιδράσεις σε αυτές τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Η επόμενη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας της Ρωσίας, στην οποία θα εξεταστεί το θέμα του επιπέδου του βασικού επιτοκίου, έχει προγραμματιστεί για 22 Μαρτίου 2019. Ώρα δημοσίευσης δελτίου τύπου σχετικά με την απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας της Ρωσίας - 13:30 ώρα Μόσχας.
Δυναμική του βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για το 2013 - 2019
Το βασικό επιτόκιο δηλώθηκε ως το κύριο μέσο της νομισματικής πολιτικής από τις 13 Σεπτεμβρίου 2013. Από την ημερομηνία αυτή έως το τέλος του 2013, ήταν 5,50% ετησίως, ο πληθωρισμός στο τέλος του 2013 ήταν 6,45%.
Το 2014, το βασικό επιτόκιο άλλαξε 6 φορές, όλα προς την κατεύθυνση της ανάπτυξης. Η Ρωσία έκλεισε το 2014 με βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας στο 17,00%. Απότομη αύξηση του βασικού επιτοκίου στο 17,00% ετησίως σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2014. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας της Ρωσίας σημείωσε ότι αυτή την απόφασηοφειλόταν στην ανάγκη περιορισμού της σημαντικά αυξημένης Πρόσφατακινδύνους υποτίμησης και πληθωρισμού. Ο πληθωρισμός στο τέλος του 2014 ήταν 11,36%.
Το 2015, που ξεκίνησε με ρυθμό 17% ετησίως, συνεχίστηκε με σταδιακή μείωση. Κατά τη διάρκεια του 2015, σημειώθηκαν 5 μεταβολές στο βασικό επιτόκιο και σημειώθηκαν 6 επιτόκια κατά τη διάρκεια του έτους.Η χρονιά έκλεισε με βασικό επιτόκιο στο 11,00%. Ο πληθωρισμός στο τέλος του 2015 ήταν 12,90%.
Κατά τη διάρκεια Ιανουαρίου - Ιουνίου 2016, η Τράπεζα της Ρωσίας αποφάσισε περιοδικά να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο που ισχύει από το 2015 στο 11,0% ετησίως, από τις 14 Ιουνίου - το μείωσε στο 10,50% και από τις 19 Σεπτεμβρίου 2016, το μείωσε στο - 10. 00%. Στο τέλος του 2016, το βασικό επιτόκιο διατηρήθηκε στο 10,00%. Ο πληθωρισμός στο τέλος του 2016 ήταν 5,4%.
Από τις αρχές του 2017, το βασικό επιτόκιο από την Τράπεζα της Ρωσίας διατηρείται στο 10,00% και από το δεύτερο τρίμηνο άρχισε να μειώνεται συστηματικά. Κατά το 2017, το βασικό επιτόκιο άλλαξε 6 φορές και μειώθηκε από 10,00% σε 7,75% στο τέλος του έτους. Ο πληθωρισμός στη Ρωσία το 2017 ήταν 2,5%.
Στις αρχές του 2018, το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας ήταν 7,75% ετησίως, από 02/12/2018 μειώθηκε στο 7,50%, από τις 26 Μαρτίου 2018 μειώθηκε στο 7,25% ετησίως και από 17/09/2018 αυξήθηκε σε 7,50%. Από τις 17 Δεκεμβρίου 2018, το επιτόκιο αυξήθηκε εκ νέου στο 7,75% και επανήλθε στο επιτόκιο που ίσχυε στην αρχή του έτους. Το βασικό επιτόκιο 7,75% θα ισχύει έως τις 22 Μαρτίου 2019.
Στις αρχές του 2019, το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας είναι 7,75% ετησίως και θα παραμείνει σε ισχύ έως τις 22 Μαρτίου 2019.
Πίνακας δυναμικής (μεταβολές) του βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για το 2013 - 2019
Ο πίνακας δείχνει τη δυναμική (μεταβολές) του βασικού επιτοκίου της Τράπεζας της Ρωσίας από την εισαγωγή του (από τις 13 Σεπτεμβρίου 2013):
| Περίοδος ισχύος στοιχήματος | Βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας (%) |
|---|---|
| από 17 Δεκεμβρίου 2018 - έως 22 Μαρτίου 2019 (η ημερομηνία μπορεί να επιβεβαιωθεί) | 7,75 |
| από 17 Σεπτεμβρίου 2018 - έως 16 Δεκεμβρίου 2018 | 7,50 |
| από 26 Μαρτίου 2018 - έως 16 Σεπτεμβρίου 2018 | 7,25 |
| από 12 Φεβρουαρίου 2018 - έως 25 Μαρτίου 2018 | 7,50 |
| από 18 Δεκεμβρίου 2017 - έως 11 Φεβρουαρίου 2018 | 7,75 |
| από 30 Οκτωβρίου 2017 - έως 17 Δεκεμβρίου 2017 | 8,25 |
| από 18 Σεπτεμβρίου 2017 - έως 29 Οκτωβρίου 2017 | 8,50 |
| από 19 Ιουνίου 2017 - έως 17 Σεπτεμβρίου 2017 | 9,00 |
| από 02 Μαΐου 2017 - έως 18 Ιουνίου 2017 | 9,25 |
| από 27 Μαρτίου 2017 - έως 1 Μαΐου 2017 | 9,75 |
| από 19 Σεπτεμβρίου 2016 - έως 26 Μαρτίου 2017 | 10,00 |
| από 14 Ιουνίου 2016 - έως 18 Σεπτεμβρίου 2016 | 10,50 |
| από τις 3 Αυγούστου 2015 έως τις 13 Ιουνίου 2016 | 11,00 |
| από 16 Ιουνίου 2015 - έως 02 Αυγούστου 2015 | 11,50 |
| από 05 Μαΐου 2015 - 15 Ιουνίου 2015 | 12,50 |
| από 16 Μαρτίου 2015 έως 04 Μαΐου 2015 | 14,00 |
| από 2 Φεβρουαρίου 2015 έως 15 Μαρτίου 2015 | 15,00 |
| από 16 Δεκεμβρίου 2014 έως 1 Φεβρουαρίου 2015 | 17,00 |
| από 12 Δεκεμβρίου 2014 έως 15 Δεκεμβρίου 2014 | 10,50 |
| από τις 5 Νοεμβρίου 2014 έως τις 11 Δεκεμβρίου 2014 | 9,50 |
| από 28 Ιουλίου 2014 έως 4 Νοεμβρίου 2014 | 8,00 |
| από 28 Απριλίου 2014 έως 27 Ιουλίου 2014 | 7,50 |
| από 03 Μαρτίου 2014 έως 27 Απριλίου 2014 | 7,00 |
| από 13 Σεπτεμβρίου 2013 έως 02 Μαρτίου 2014 | 5,50 |
Βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας - ορισμός και ιστορία εισαγωγής
Το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας ανακοινώθηκε για πρώτη φορά επίσημα ως το κύριο μέσο της νομισματικής πολιτικής στις 13 Σεπτεμβρίου 2013. Στη συνέχεια, στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας της Ρωσίας, εισήχθη μια νέα μακροοικονομική έννοια - "Κλειδί στοίχημα", και άλλαξε επίσης η προσέγγιση των μέσων νομισματικής πολιτικής.
Στις 13 Σεπτεμβρίου 2013 το διοικητικό συμβούλιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας έλαβε μια ιστορική απόφαση να εφαρμόσει μια σειρά μέτρων για τη βελτίωση των μέσων του συστήματος νομισματικής πολιτικής ως μέρος της μετάβασης σε καθεστώς στόχευσης πληθωρισμού * .
Τα μέτρα στο πλαίσιο της νέας νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ρωσίας περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
- εισαγωγή βασικό επιτόκιομε την ενοποίηση των επιτοκίων σε πράξεις παροχής και απορρόφησης ρευστότητας σε δημοπρασία για περίοδο 1 εβδομάδας·
- δημιουργία ενός διαδρόμου επιτοκίωνΤράπεζα της Ρωσίας και βελτιστοποίηση του συστήματος μέσων για τη ρύθμιση της ρευστότητας στον τραπεζικό τομέα.
- αλλαγή του ρόλου του επιτοκίου αναχρηματοδότησηςστο σύστημα μέσων της Τράπεζας της Ρωσίας.
Το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναιένα επιτόκιο που καθορίζεται από την Τράπεζα της Ρωσίας προκειμένου να έχει άμεσο ή έμμεσο αντίκτυπο στο επίπεδο των επιτοκίων που επικρατούν στην οικονομία της χώρας, το οποίο προκύπτει μέσω δανεισμού από την Τράπεζα της Ρωσίας σε εμπορικές τράπεζες. Δηλαδή, με τη βοήθεια του βασικού επιτοκίου, η οικονομία επηρεάζεται για να επιτευχθεί το προγραμματισμένο επίπεδο πληθωρισμού.
Η ρύθμιση του βασικού επιτοκίου, κατά κανόνα, είναι το κύριο μέσο της νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ρωσίας.
Από την 1η Ιανουαρίου 2016, η Τράπεζα της Ρωσίας προσάρμοσε το επιτόκιο αναχρηματοδότησης στο επίπεδο του βασικού επιτοκίου και πριν από αυτήν την ημερομηνία το επιτόκιο αναχρηματοδότησης ήταν δευτερεύουσας σημασίας και αναφερόταν στον ιστότοπο της Τράπεζας της Ρωσίας για αναφορά.
Δηλαδή, από τις 13 Σεπτεμβρίου 2013 έως την 1η Ιανουαρίου 2016, πραγματοποιήθηκε μια καταχώριση στον ιστότοπο της Τράπεζας της Ρωσίας (στην ενότητα των κύριων δεικτών χρηματοπιστωτικής αγοράς) που αντανακλούσε νέες προσεγγίσεις στο σύστημα των μέσων νομισματικής πολιτικής. Η καταχώρηση έμοιαζε ως εξής:
- Βασικό ποσοστό, % - 0,00
- Για αναφορά: επιτόκιο αναχρηματοδότησης, % - 0,00.
Σπουδαίος: Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας της Ρωσίας (ημερομηνία 11 Δεκεμβρίου 2015) καθόρισε ότι από την 1η Ιανουαρίου 2016:
- η αξία του επιτοκίου αναχρηματοδότησης είναι ίση με την αξία του βασικού επιτοκίου της Τράπεζας της Ρωσίας που καθορίστηκε την αντίστοιχη ημερομηνία και ανεξάρτητη σημασίαδεν θα εγκατασταθεί αργότερα. Η αλλαγή στο επιτόκιο αναχρηματοδότησης θα συμβεί ταυτόχρονα με μια αλλαγή στο βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας κατά το ίδιο ποσό.
- από την 1η Ιανουαρίου 2016, η κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας θα χρησιμοποιεί το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας σε όλους τους κανονισμούς αντί για το επιτόκιο αναχρηματοδότησης (για το οποίο υπέγραψε διάταγμα ο πρωθυπουργός της Ρωσίας D. Medvedev).
Έτσι, το τρέχον βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας είναι 7,75% ετησίως και η περίοδος ισχύος του είναι από τις 17 Δεκεμβρίου 2018 έως τις 22 Μαρτίου 2019.
* Η στόχευση για τον πληθωρισμό είναι ένα σύνολο μέτρων που εκφράζονται στην επιλογή οικονομικών στόχων που πρέπει να επηρεαστούν προκειμένου να επιτευχθεί το προγραμματισμένο επίπεδο πληθωρισμού.
Μπορείτε να δείτε τη δυναμική του επιτοκίου αναχρηματοδότησης από την 1η Ιανουαρίου 1992 έως την 31η Δεκεμβρίου 2015